FINN – Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości – Polskie REIT-y

Dodano 11 miesięcy temu • 3 minuty czytania
FINN - Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości - Polskie REIT-y

Nadchodzi kolejna rewolucja w inwestowaniu na rynku nieruchomości? Poznajcie FINN – Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości – Polskie REIT-y  

W sejmie na uchwalenie czeka ustawa o FINN (Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości). Nowe regulacje mogą stać się furtką dla „przeciętnego Kowalskiego”, prowadzącą do elitarnego do tej pory, bezpiecznego i zyskownego rynku nieruchomości. 

FINN to polski odpowiednik zachodniego REIT (ang. Real Estate Investment Trust), czyli takiego funduszu inwestycyjnego, dzięki któremu mniejsze podmioty mogą inwestować na rynku nieruchomości. REIT-y działają na zachodzie już od lat 60-tych, kiedy to pojawiły się w Holandii. Niedługo potem zostały usankcjonowane również w Belgii, Francji, Wielkiej Brytanii, Niemczech i Włoszech. Obecnie, według raportu Ernst & Young występują w 36 krajach na świecie. Wartość globalnego rynku REIT według kapitalizacji rynkowej wynosi około 1,7 bln dolarów. Aż 66% tej wartości przypada na spółki amerykańskie.

Jak podaje polskie Ministerstwo Finansów, REIT-y funkcjonują już 16 państwach Unii Europejskiej (w ramach 206 funduszy), m.in. na Litwie i w Czechach. W Polsce do tej pory, wbrew globalnemu trendowi, taki mechanizm nie istniał w porządku prawnym.

Nowa ustawa: na czym polega FINN

Teraz ma się to zmienić. W zeszłym roku do Sejmu trafił projekt ustawy o FINN (Projekt dostępny tutaj: https://bip.kprm.gov.pl/kpr/form/r9185352761,Projekt-ustawy-o-firmach-inwestujacych-w-najem-nieruchomosci.html) i po rozpatrzeniu w październiku 2018 r. i pozytywnej rekomendacji Komisji Finansów Publicznych, czeka obecnie na poddanie głosowaniu.

Jakie są założenia ustawy? Na wstępnie trzeba zaznaczyć, że w myśl ustawy polskie REIT, czyli FINN – Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości, w przeciwieństwie do zachodnich trustów, nie będą dawały możliwości inwestowania w rynek nieruchomości komercyjnych, ograniczając się do rynku mieszkaniowego.

To zgodnie z intencją ustawodawcy ma dać powiew świeżości na rynku mieszkań na wynajem. Prognoza przewiduje, że w tym sektorze pojawi się więcej inwestorów indywidualnych, co zwiększy podaż mieszkań. Inwestorzy skorzystają bowiem z pewnością z możliwości ciekawej alternatywy dla lokat, funduszy inwestycyjnych, czy obligacji.

Dodatkowo, dla nowych spółek FINN została przewidziana preferencyjna, 8,5%-owa stawka podatkowa, jednak jedynie z dochodów uzyskanych przez nie z najmu nieruchomości mieszkalnych.

Próg wejścia

W założeniu FINN mają by  możliwością inwestycyjną dedykowaną  inwestorom detalicznym. Dzięki niej każdy będzie mógł nabyć akcje, jednostki uczestnictwa, udziały firm profesjonalnie inwestujących w najem lokali mieszkalnych, które są notowane na giełdzie. Dysponując przykładowo kapitałem 5 tys. złotych będzie można stać się współwłaścicielem nieruchomości mieszkalnej.

Poziom zysków

Zgodnie z danymi serwisu Kiplinger.com REIT-y w USA dają możliwość sięgnięcia po stopę zwrotu rzędu 4%-9%. Amerykańskie REIT-y w ciągu ostatnich 20 lat wypłaciły pół biliona dolarów zysku z wynajmu różnych nieruchomości komercyjnych.

Oczywiście w Polsce zysk będzie pochodził jedynie z nieruchomości mieszkaniowych. Przykładowo, wynajem mieszkania w dużej aglomeracji miejskiej przynosi zwrot z inwestycji na poziomie 5%-6% rocznie. Trudno jednak przewidzieć, jak dokładnie będzie rozwijał się rynek nieruchomości mieszkaniowych w Polsce i jak przełoży się to na zyski z FINN.  Na pewno tak inwestycja jest lepszą alternatywą niż np. lokata (według serwisu www.najlepszelkaty.pl średni zysk z lokat bankowych dla osób fizycznych wynosił w maju 2019 r. 1,49%.).

Warto zwrócić uwagę, że spółki takie jak REIT mają obowiązek wypłacenia niemal całego zysku jako dywidendy swoim akcjonariuszom. Poziom dywidendy FINN został w projekcie natomiast ustalony ustawowo – na nie mniej niż 90% zysku. Przykładowo, w Irlandii ustawodawca określił poziom zysków na 85%, w Hiszpanii na 80%, we Francji – na 95%.

Bezpieczniki FINN

Założenie ustawodawcy jest proste: FINN – Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości ma zapewniać inwestorom stabilne dochody.

Bezpieczeństwo ma gwarantować w pierwszej kolejności nadzór Komisji Nadzoru Finansowego. W specjalny rejestr tej instytucji zostaną wpisane wszystkie FINN-y. Co więcej, będą one musiały posiadać kapitał nie mniejszy niż 50 milionów złotych – na tym rynku nie będą zatem funkcjonowały podmioty bez odpowiedniego zabezpieczenia kapitałowego, co ograniczy ryzyko inwestorów. Dodatkowo, w projekcie ustawy pojawił się  wymóg notowania FINN-u na rynku giełdowym, ze wszystkimi związanymi z tym obostrzeniami zabezpieczającymi inwestorów.

Jest jeszcze kilka „bezpieczników” przewidzianych ustawą: spółka musi być zawiązana na czas nieoznaczony; musi posiadać siedzibę i zarząd w Polsce; musi mieć w portfelu  co najmniej 5 nieruchomości mieszkalnych (stanowiących jej własność lub własność spółki zależnej) i uzyskiwać z nich przychody. Wydaje się, że wszystkie te regulacje sprawią, że inwestorzy lokujący swoje środki w FINN będą mogli spać spokojnie.

Kiedy polski REIT?

Wciąż nie wiemy, kiedy ustawa wejdzie na porządek obrad sejmowych. Pierwotny termin (styczeń 2019 r.) rozpoczęcia obowiązywania aktu prawnego już się zdezaktualizował. Nie wiadomo, czy nowe prawo zostanie uchwalone przed jesiennymi wyborami. Gdyby to się udało, byłoby to z wielką korzyścią dla detalicznych inwestorów. FINN –  Firmy Inwestujące w Najem Nieruchomości, pomimo wady braku możliwości inwestowania w nieruchomości komercyjne, jest mechanizmem na polskim rynku inwestycyjnym bardzo potrzebnym.

Zalety FINN-ów :

  • bezpieczeństwo i przejrzystość inwestycji
  • produkt działa na regulowanym przez Komisję Nadzoru Finansowego rynku
  • konieczność spełnienia regulacji Giełdy Papierów Wartościowych
  • płynność, co oznacza możliwość wejścia i wyjścia w dowolnym czasie, nawet częściowego
  • ulgi podatkowe dla spółek zależnych od F.I.N.N – będą korzystać ze zwolnienia przedmiotowego w podatku CIT
  • ulgi podatkowe dla inwestorów indywidualnych (PIT)
  • bezobsługowy sposób inwestowania w nieruchomości
  • wzrost zaangażowania krajowego kapitału prywatnego
  • świetny instrument oszczędzania na emeryturę
  • gwarancja wypłaty corocznej dywidendy dla inwestorów, która stanowi większość zysku spółki
  • zwiększenie atrakcyjności sektora nieruchomości w Polsce
  • wg firmy doradczej EY dzięki FINN o 700 000 000 pln wzrośnie rynek budownictwa
  • dostępność dla indywidualnych inwestorów z mniejszym kapitałem

Wady FINN-ów :

  • brak możliwości dywersyfikacji inwestycji o inne kategorie nieruchomości handlowe poprzez ograniczenie zaangażowania FINN (REIT) tylko w rynek nieruchomości mieszkaniowych na wynajem w Polsce1.

Marcin Pabijanek CEO Social Estate

Czytaj także:

Pozostałe wpisy z kategorii Crowdfunding nieruchomości

Nieruchomości komercyjne w 2020 roku - w co inwestować? 
W co inwestować w 2020 roku ? Nieruchomości komercyjne. Nowy rok to nowe szanse inwestycyjne. Czego się spodziewać? Dalszej ewolucji formatów...
Dodano 3 miesiące temu • 3 minuty czytania
Ranking lokat bankowych do 10 000 zł
Ranking lokat bankowych - grudzień 2019 Od początku 2019 roku na rynku depozytów obserwujemy tendencję spadkową. W listopadzie średnie oprocentowanie lokat bankowych...
Dodano 4 miesiące temu • 3 minuty czytania
Alternatywne formy inwestowania
Nie musisz dysponować milionami euro, wystarczy kila tysięcy złotych, by pomnażać swój kapitał. Zamiast standardowych postaw na alternatywne formy inwestowania. I...
Dodano 4 miesiące temu • 3 minuty czytania
W jakie nieruchomości warto inwestować?
Popyt na nieruchomości był, jest i będzie. Lokowanie kapitału  w ten sektor rynkowy to sprawdzony sposób na pomnażanie majątku. Ale w...
Dodano 5 miesięcy temu • 3 minuty czytania
Jak zacząć inwestować ?
Początkujący nie musi znaczyć stratny. Przestrzeganie kilku prostych zasad może sprawić, że Twoje pierwsze kroki z inwestowaniem nie będą doświadczeniem spędzającym...
Dodano 5 miesięcy temu • 3 minuty czytania
Czym jest wolność finansowa i dlaczego trzeba do niej dążyć?
Wolność finansowa: Twoja pewna przyszłość Czym jest wolność finansowa i dlaczego nie tylko warto, ale trzeba do niej dążyć? Jak sprawić, aby...
Dodano 6 miesięcy temu • 5 minut czytania
Obliczanie zysku z inwestycji w nieruchomość - jak to zrobić?
Obliczanie zysku (rentowności) z inwestycji w nieruchomości - o czym warto pamiętać? Zyskowność jest podstawową cechą każdej inwestycji oraz ważnym kryterium jej...
Dodano 7 miesięcy temu • 5 minut czytania
W co inwestować ?
W co inwestować w obecnej sytuacji, aby pomnażać oszczędności? Aktualnie drożeją mieszkania i metale szlachetne, a w szczególności złoto. Oprocentowanie lokat...
Dodano 7 miesięcy temu • 4 minuty czytania
Ranking lokat bankowych – wrzesień 2019
Lokaty bankowe uchodzą za bezpieczny i pewny sposób lokowania środków. Chcesz założyć lokatę? Przygotowaliśmy dla Ciebie ranking najlepszych lokat. Sprawdź, w którym banku...
Dodano 7 miesięcy temu • 3 minuty czytania
Zarabianie na wynajmie nieruchomości a prawo - co warto wiedzieć?
Zarabianie na wynajmie nieruchomości od około czterech lat wzbudza coraz większe zainteresowanie. Przyczyn tej sytuacji trzeba szukać m.in. w rosnących...
Dodano 7 miesięcy temu • 5 minut czytania
Zbyt wielcy by upaść: historia kryzysu finansowego
Zbyt wielcy by upaść: historia kryzysu finansowego Jak zachowywali się i co mówili w zakulisowych rozmowach politycy i finansiści w przededniu globalnego...
Dodano 7 miesięcy temu • 5 minut czytania
Sposoby inwestowania w nieruchomości
Mało atrakcyjne oprocentowanie lokat bankowych skłania inwestorów do poszukiwania alternatywnych sposobów inwestowania oszczędności. Jednym z nich jest rynek...
Dodano 8 miesięcy temu • 3 minuty czytania
Inwestowanie społecznościowe w nieruchomości.
Inwestowanie społecznościowe w nieruchomości. Dlaczego warto przyjrzeć mu się bliżej Inwestowanie w mieszkania na wynajem  w Polsce jest bardzo popularne, ale nie...
Dodano 8 miesięcy temu • 2 minuty czytania
Metale ziem rzadkich jako inwestycja
Metale ziem rzadkich znajdują zastosowanie w różnych gałęziach przemysłu; mówi się, że są one podstawą współczesnej technologii. Metale ziem...
Dodano 8 miesięcy temu • 2 minuty czytania
Derywaty – wirtualne inwestycje bez pokrycia w realnej wartości
Instrumenty pochodne (derywaty) to grupa instrumentów finansowych cieszących się dużą popularnością wśród inwestorów. Czym są derywaty i jak duży jest rynek...
Dodano 8 miesięcy temu • 2 minuty czytania
Flipy - czyli szybki zakup i sprzedaż mieszkań – ile można na nich zarobić?
Flipy czy mieszkanie na wynajem? Jeśli już podjęliśmy decyzję o samodzielnej inwestycji w nieruchomości, warto zastanowić się, która forma...
Dodano 9 miesięcy temu • 7 minut czytania
Inwestycja w wino i whisky - hobby czy trafiona inwestycja?
Alternatywne metody inwestowania Z roku na rok zauważa się wzrost zainteresowania rynkiem produktów kolekcjonerskich. Wszelkiego rodzaju inwestycje alternatywne pomimo ogromnej popularności nadal...
Dodano 10 miesięcy temu • 1 minuta czytania
Co warto wiedzieć na temat ceny złota ?
Złoto od zawsze wzbudzało pożądanie. Gorączka złota na tak zwanym Dzikim Zachodzie, stulecia temu doprowadziła nie tylko do ogromnego rozwoju,...
Dodano 10 miesięcy temu • 2 minuty czytania
Crowdfunding inwestycyjny nieruchomości komercyjnych już w Polsce
Czy pragniesz zza biurka zainwestować w lokal wynajęty dla sklepu Żabka ? Dziś to, co jeszcze niedawno mogłoby wydawać się...
Dodano 1 rok temu • 3 minuty czytania
Dlaczego bogaci się bogacą?
Dlaczego bogaci się bogacą a klasa średnia biednieje ?  Pieniądz przyciąga pieniądz. 26 ludzi posiada tyle, co połowa najbiedniejszych...
Dodano 1 rok temu • 3 minuty czytania