Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe – definicja, bezpieczeństwo inwestycji, gdzie i jak kupić
Źródło: www.obligacjeskarbowe.pl
Obligacje skarbowe Skarbu Państwa to papiery wartościowe, które emituje rząd, a konkretnie Minister Finansów reprezentujący Skarb Państwa. Uznaje się, że Minister Finansów de facto pożycza pieniądze na konkretną sumę od nabywcy obligacji. Jednak ma zobowiązanie wykupienia obligacji w określonym czasie, i to z należnymi odsetkami. Gwarantem tego jest Skarb Państwa, który swoim majątkiem odpowiada za owe zobowiązania. Właśnie dlatego obligacje skarbowe są uważane za bezpieczną formę oszczędzania. Ryzyko jest minimalne, ponieważ przepadek pieniędzy następuje wyłącznie w wyniku upadku państwa. Wydaje się to niemożliwe, aczkolwiek nawet w Polsce miało miejsce ogłoszenie niewypłacalności wobec długów zaciągniętych wcześniej – zdarzyło się tak w 1981 r.
Niektórzy zastanawiają się też, jak wygląda zależność – bony skarbowe a obligacje. Podobieństwa rzeczywiście są, ponieważ w obu przypadkach emitentem jest Skarb Państwa, ale na te pierwsze mogą sobie pozwolić wyłącznie osoby bardziej majętne i z dość dużą znajomością sfery finansowej.
W związku z tym, że lokaty bankowe w zasadzie nie pozwalają zarobić, to inwestorzy szukają sensowniejszych alternatyw. Jedną z nich są obligacje skarbowe, które często dają większe zyski. Czym są, jak kupić i gdzie kupić obligacje skarbowe, ile można zarobić na nich i czy warto?
Istnieją różne metody zakupu obligacji skarbowych, aby każdy mógł wybrać optymalny dla siebie. Można to zrobić w oddziale PKO Banku Polskiego, w Punkcie Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP albo przez konto Inteligo. Dostępna jest również opcja zakupu telefonicznego. Jednak najbardziej komfortowym sposób to transakcja przez internet. W tym celu wystarczy wejść na stronę www.zakup.obligacjeskarbowe.pl.
Bezpieczeństwo obligacji skarbowych a zyski
Znacznie większym ryzykiem są obarczone obligacje korporacyjne, ponieważ upadek firmy oznacza przepadek zainwestowanego kapitału niemal w 100%. Tak może się stać w przypadku mocnego spowolnienia lub krachu gospodarczego. Jednak i zyski przy dobrej koniunkturze okazują się wyższe.
Natomiast w kwestii zysków obligacji skarbowych należy uwzględnić czynniki zewnętrzne jak inflacja – tak się dzieje w przypadku obligacji o zmiennym oprocentowaniu. Obejmuje to 4-letnie COI, rodzinne 6-letnie ROS, 10-letnie EDO oraz 12-letnie ROD. Jednak dopiero od drugiego roku odsetki zostają powiększone o inflację. Jeżeli oprocentowanie obligacji jest stałe lub mamy do czynienia z obligacjami zerokuponowymi, to ten element ryzyka nie występuje. Znaczenie mają również zmiany stóp procentowych w przypadku sprzedaży obligacji przed terminem wykupu albo reinwestowania odsetek przy wyliczaniu dochodów z obligacji.
Rzeczywista stopa zwrotu zależy od dwóch kluczowych czynników. Pierwszym z nich jest podatek Belki od wypracowanych zysków, a drugim oprocentowanie obligacji w pierwszym roku, które nie zostaje indeksowane inflacją.
Należy zaznaczyć, że istnieje opcja przedterminowego wykupu obligacji. W takiej sytuacji konieczne jest uiszczenie stosownej opłaty. Nie jest ona ustalona procentowo, a kwotowo. Obecnie 2 zł od obligacji. Co ważne, zysk – mniejszy lub większy – zawsze występuje. W przypadku lokaty bankowej wcześniejsze zerwanie umowy to odsetki w 100% stracone. Natomiast na pytanie, ile można zarobić trudno jednoznacznie odpowiedzieć w przypadku obligacji skarbowych zależnych od stopnia inflacji.
Rodzaje obligacji ze względu na okres emisji
Obligacje skarbowe w Polsce były i są emitowane na różne okresy. Aktualne oferty obligacji skarbowych są dostępne na stronie https://www.obligacjeskarbowe.pl/.
• 3-miesięczne obligacje OTS mają stałe oprocentowanie na poziomie 0,50 % w skali roku;
• Premiowe obligacje 10-miesięczne pojawiają się cyklicznie, ich oprocentowanie jest niezmienne i dają możliwość wygrania nagrody;
• 2-letnie obligacje DOS są o stałym oprocentowaniu przy tradycyjnej wartości nominalnej 100 zł i z corocznym płaceniem odsetek;
• 4-letnie obligacje COI charakteryzują się oprocentowaniem zmiennym i zależnym od poziomu inflacji w konkretnym roku, a także marży odsetkowej. Jednak zawsze jest pewność wyższego zwrotu z inwestycji względem inflacji. Każdorazowo po pełnym roku wypłacane są odsetki;
• Rodzinne obligacje 6-letnie ROS mogą nabyć osoby pobierające 500+ na dzieci, a ich marża w pierwszym roku jest niższa w porównaniu do obligacji 10-letnich, ale wyższa w kolejnych latach. Do tego należy doliczyć inflację;
• Obligacje 10-letnie EDO charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem z roczną kapitalizacją odsetek;
• Rodzinne obligacje 12-letnie ROD są indeksowane inflacją, ale oferują najbardziej atrakcyjne oprocentowanie i chronią przed wyższą inflacją.
Należy zarazem podkreślić, że istnieje możliwość zakupu nie tylko obligacji krajowych. W zależności od kursu dolara warto rozważyć zakup obligacji USA. Prosty kalkulator pozwala natomiast ocenić skalę ryzyka w kontekście ochrony przed inflacją. Warto zatem na bieżąco przeglądać wykresy i notowania, aby mieć świadomość, co się dzieje w danym okresie na rynku obligacji. Odsetki wypłaca się po upływie danego okresu odsetkowego, ponadto są kapitalizowane.
Zalety i wady obligacji skarbowych
Obligacje skarbowe mają tak naprawę więcej zalet niż wad. Przede wszystkim inwestor może wybrać typ obligacji idealnie dopasowany do potrzeb. Ryzyko jest w zasadzie minimalne, więc opinie na temat inwestowania w obligację przez prywatnych inwestorów są raczej pozytywne. Zawsze istnieje też opcja wycofania się z inwestycji bez straty kapitału, jednak najbardziej opłaca się trzymać je do terminu wykupu. Warto podkreślić, że koszty wykupu obligacji są stałe. To z pewnością bardzo interesująca opcja dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, o ile dokona się zakupu obligacji różnych typów i od różnych emitentów.
Trzeba jednak pamiętać, że dziedziczenie obligacji wiąże się z koniecznością zapłacenia podatku od spadku i darowizn. Należy też uważać na kuszące nieraz propozycje obligacji korporacyjnych o możliwych wyższych zyskach, ale też większym ryzyku. Przed taką inwestycją należy sprawdzić daną firmę. Natomiast sytuacja obligacji skarbowych niewątpliwie jest bardziej stabilna – dobrze natomiast trzymać rękę na pulsie i kontrolować ewentualne ryzyko i zwrot.